新政让人措手不及 | 首套房贷利率上浮

无论是购房者，还是开发商，今年以来一系列的楼市新政的出台都让他们措手不及。不仅仅是限购的楼市调控政策，银行的首套房利率的上升，也让人们为之震惊。

专家认为，抑制房价政策仍需从紧，尤其是对市场影响较大的个人房贷政策。央行二季度货币政策执行报告明确，严格执行差别化信贷政策，限制信贷流向投资投机性购房。

北京银监局表示，下一阶段，将继续督导银行业机构严格落实北京市各项房地产调控政策，持续开展房地产相关业务专项检查，加大监管执法力度，依法严肃查处非现场监管和现场检查中发现的违法违规问题，追究相关机构和人员责任，进一步清理和规范房地产金融市场，有效防控金融风险，推动建立房地产市场调控长效机制。

应该说，利率是影响房价变化的一个重要外生变量之一，利率的微小变动，有可能导致房地产价格的剧烈波动。

一般来说，房价与利率呈现负相关关系，即利率上升，房价会下降;利率下降，房价会上升。利率除了直接作用于房地产开发成本以外，还通过以下三个方面影响房价：一是利率下降时，各种抵押贷款将大规模进入房地产市场;二是从住房消费来看，其成本主要是银行抵押贷款的利息;三是房地产价值是预期未来收益的现值之和，折现率与房地产价值成负相关，而与利率成正相关。

利率是调控房地产市场的一个重要手段。此次以遏制房价疯涨为目的的房地产调控，提高利率、增加购房者成本也成为一个重要政策选项。银行的房地产贷款利率很快从“打折”转向上浮，尤其是对多套住房者。应该说这是符合经济学规律的。

但需要指出的是，此轮调控并非“一 刀切”，而是以满足“住的需求”为主，同时要打击“炒的需求”。这样的政策出发点也是中央调控房地产的指导精神，因此，我们可以看到，所有的信贷政策对于首套房都应当是“保障”思维，包括贷款比例、利率。因为首套房更接近于民生中的“安居”需求。

“房子是用来住的，不是用来炒的”，这里面指出了住房市场两种不同的需求市场：一是以居住等利用为目的的消费性需求;二是投资及理财等需求，相对消费性房地产需求而言，投资需求对个体、社会存在一定的风险。房地产投机(“炒的”)是房地产投资的一种特殊形式，常常给房地产带来一定的消极作用。但“住的需求”对持续健康的房地产市场没有危害，应该不在此次“打击范围”，而是在“满足”范围。

银行业内人士称，目前各家银行都是密切关注房贷政策的变化，尽量维持平稳，但不排除接下来进一步调高房贷利率的可能性。